Crypto credores são as instituições situadas entre os consumidores e o espaço selvagem, baseado em blockchain e muitas vezes não regulamentado de criptomoedas. Como tal, eles estão em uma posição peculiar quando se trata de responsabilidade para com seus clientes e os ativos para os quais prestam serviços. Conseqüentemente, ao escolher quais moedas apoiar, os credores lideram uma delicada dança de responsabilidade, um ato de equilíbrio entre atender à demanda popular e adicionar criptomoedas que sejam sustentáveis, valiosas e seguras.

Demanda vs. aprovação: A questão do endosso

Não é surpreendente que, em uma indústria nascente cheia de novos investidores, a integração de ativos de um credor seja freqüentemente considerada como endosso. O que tende a ser esquecido quando as empresas adicionam novos ativos à sua gama de serviços é que o empréstimo criptografado é, na verdade, um negócio, e qualquer integração de ativos é, em última análise, uma resposta à demanda – uma boa oportunidade de mercado que gera ganhos para negócios e clientes, parecido. Talvez isso se deva ao fato de os credores serem entidades influentes em um espaço que historicamente carece do selo institucional de aprovação e o busca por meio de negócios pioneiros que moldam o setor.

Em junho de 2022, o CEO da Coinbase, Brian Armstrong publicado uma série de tweets sobre a rápida integração de vários ativos da bolsa e sua intenção de manter esse ritmo. Armstrong escreveu que “não se deve considerar ser listado na Coinbase como um endosso desse ativo”, denotando a pequena discrepância entre trabalhar com um ativo e endossá-lo. Mesmo que suas operações sejam diferentes das de uma bolsa, o mesmo princípio se aplica aos criptomoedas: não é um endosso, é apenas um negócio. E há muitas maneiras de criar negócios centrados no cliente e socialmente responsáveis.

Se não for um endosso, então o quê?

Listar um ativo em uma plataforma de empréstimo pode não ser um endosso, mas é uma indicação de um certo grau de sua legitimidade, estabilidade e segurança. As operações de um criptomoeda com uma determinada moeda significam que possuí-la, investir com / nela e usar serviços financeiros para ela é regulatória e tecnicamente válida. Os credores têm muito a perder trabalhando com criptomoedas não confiáveis, incluindo fundos, bem como a confiança de seus clientes e o futuro de seus negócios; portanto, eles mantêm altos padrões de robustez técnica, liquidez em todo o mercado, estabilidade de preços e legalidade de um ativo. Embora a devida diligência dessas empresas não possa servir como o referido selo de aprovação para os investidores, elas podem ser um indicador de criptografia de vento dos tipos, fornecendo uma indicação geral da estabilidade e segurança de um ativo sem endossá-lo.

Criptograficantes tornaram-se, portanto, o termômetro para a ação regulatória e é importante notar que essa intrincada interdependência vai nos dois sentidos – suspendendo serviços para criptomoedas imediatamente após o potencial para novas questões regulatórias com uma moeda ou token. Este cenário exato ocorreu em 23 de dezembro de 2022, quando várias trocas importantes e credores de criptografia interrompeu seu XRP serviços à luz dos EUA Processo da Comissão de Valores Mobiliários da Ripple Labs. A lição valiosa é que as reações imediatas dessas instituições até mesmo à possibilidade de questões legais com XRP demonstram uma tendência para a conformidade total, aconselhamento jurídico competente e prontidão para ação imediata de acordo com as circunstâncias. Essencialmente, as empresas de criptografia responsáveis ​​são os primeiros reatores da indústria e podem ser úteis para observar ao navegar no espaço.

Relacionado: SEC vs. Ripple: Um desenvolvimento previsível, mas indesejável

Listagens e o [Insert company name] efeito

Embora as integrações de moedas em plataformas de empréstimo não denotem endosso, as ações das empresas ainda têm um forte efeito colateral sobre as criptomoedas. As maiores trocas de criptografia do mundo têm seus respectivos chamados “efeito Coinbase” e “efeito Binance”, que fazem com que as moedas recém-listadas se valorizem significativamente. Por um lado, isso ocorre porque eles repentinamente se tornam disponíveis para um público mais amplo de investidores, mas, além disso, sua inclusão por esses gigantes da bolsa dá aos compradores um senso de credibilidade.

Um fenômeno semelhante foi observado em 2022, quando PayPal anunciou seus planos de operar com Bitcoin (BTC): A notícia se espalhou rapidamente e teve uma visão geral efeito edificante no mercado. Este ano, o exemplo predominante foi o “efeito Tesla-” ou “efeito Elon” que começou com Tesla aceitando Bitcoin como pagamento para seus veículos em março de 2022 e depois retirando esta oportunidade – desnecessário dizer que ambas as ações causaram uma onda na indústria de criptografia. Alguns meses depois, o próprio Elon Musk provavelmente desencadeou uma desaceleração do mercado que durou quase dois meses com um único tweet.

Relacionado: Os especialistas respondem: Como Elon Musk afeta o espaço criptográfico?

Esses exemplos de influência de empresas não cripto-nativas sobre os preços das criptografias não chegam nem perto de ser exaustivos e retratam a influência que as grandes marcas podem ter no volátil mercado de criptografia. Eles sinalizam a necessidade de responsabilidade por parte de todas as empresas que operam no espaço do blockchain, especialmente para criptomoedas que se tornarão os bancos do novo sistema financeiro. É um mercado volátil com muitos pequenos investidores de varejo e novos participantes. Na ausência de regulamentação, a indústria deve se autorregular, reconhecendo e moderando a gravidade de suas listagens, investimentos, declarações e até tweets.

O lado técnico de listar ativos

De modo geral, existem duas abordagens principais para adicionar novos ativos a plataformas de criptomoeda. O primeiro é uma integração completa do blockchain e o segundo é uma implementação mais voltada para o interno. O primeiro permite que os usuários depositem e retirem ativos de suas carteiras, dando-lhes mais flexibilidade geral. A desvantagem é que essas integrações demoram um pouco mais, exigem escassos talentos em tecnologia e dependem da localização de custodiantes terceirizados apropriados e confiáveis ​​para garantir a segurança completa dos ativos em todos os momentos.

A alternativa para a integração total é uma abordagem semelhante à oferta de criptografia da Revolut, em que os usuários podem comprar criptomoedas e ativos digitais apenas na plataforma do credor, não podem retirá-los para uma carteira externa e, portanto, não têm acesso às suas chaves privadas. Nos bastidores, o provedor lida com os ativos em nome do cliente, produzindo uma exposição amigável a investimentos em criptografia que podem ser implementados na plataforma do credor de criptografia muito mais rápido do que uma integração padrão. Embora Revolut tenha recebido críticas da comunidade de criptografia que os levou a finalmente lançar retiradas limitadas de Bitcoin em maio de 2022, esse método tem valor intrínseco em um espaço tão dinâmico como o financiamento de blockchain e é por isso que credores como o nosso adotaram esse modelo de adoção de ativos como Polkadot (DOT), Cardano (ADA), Dogecoin (DOGE), e a última adição de Solana (SOL).

Fiel à sua luta pela segurança máxima, o famoso mantra da comunidade de criptografia de “nem sua chave, nem suas moedas” era um obstáculo natural para integrações internas. Independentemente disso, eles estão prosperando na Nexo com US $ 11, US $ 28 e US $ 12 milhões em vendas de compras do DOT, ADA e DOGE, respectivamente, no primeiro mês do lançamento dessas integrações. Apesar de não poderem autocustodiar seus ativos, os clientes os usam extensivamente. As pessoas desejam e precisam de exposição aos novos ativos que surgem regularmente no espaço em rápido crescimento. Criptografia credores simplesmente não conseguem acompanhar essa demanda quando usam apenas as integrações de blockchain mais lentas e excessivamente mais pesadas que dão aos clientes mais controle sobre os ativos, limitando assim a exposição a muitas moedas novas e de bom desempenho.

“Nem suas chaves, nem suas moedas” incorpora um dos benefícios essenciais da criptografia – a chance de assumir a custódia e a segurança de seus fundos em suas próprias mãos, em vez de confiar em uma instituição. Mas talvez a frase esteja se tornando ligeiramente redutiva à medida que a criptografia começa a aumentar rapidamente. Para credores e outras empresas que usam integrações de ativos internos, essa estratégia deve ser um trampolim para integrações completas, um meio pelo qual acompanhar a indústria, expandir seus negócios e dar a seus clientes exposição oportuna a oportunidades de investimento lucrativas.

O caminho a seguir: Deveres sociais> Obrigações legais

Em última análise, criptomoedas devem mitigar as mensagens por trás de suas listagens de ativos, pesar delicadamente as palavras e ações por trás de suas marcas e usar diferentes métodos de integração para aprimorar a experiência de seus usuários na indústria dinâmica. Em um ambiente sem regulamentações e padrões comuns devido ao seu nascimento, muitas dessas ações dependem principalmente da responsabilidade social das criptomoedas e da responsabilidade social corporativa (CSR) baseada em blockchain.

Isso pode incluir: 1) modelagem proativa da regulamentação para criptografia, como vimos os líderes da indústria fazer com relação a o projeto de lei de infraestrutura dos EUA pendente; 2) apresentar auditorias de reservas como a Nexo fez por meio de seu atestado em tempo real via Armanino; ou 3) educar os clientes – por meio de artigos, sessões de perguntas, grupos de apoio e até mesmo mundos metaversos – sobre os ativos com os quais trabalham, os serviços que oferecem e como usá-los com segurança e vantagens.

Regulamentação em desenvolvimento e pouco clara é algo com o qual a maioria das indústrias ainda não lidou. Conseqüentemente, o valor inovador por trás de criptomoedas e empresas de blockchain que assumem mais responsabilidade social e papéis autorreguladores desde o início está no potencial de criar um ecossistema mais refinado com relacionamentos mais saudáveis ​​entre clientes, empresas e reguladores. À medida que as criptomoedas amadurecem de start-ups a instituições com grande seriedade em blockchain e além, esses princípios de autorregulação e serviços sociais abrem caminho para um mundo financeiro guiado de forma ética e moral, em vez de um mundo baseado exclusivamente no lucro e nas obrigações legais .