Nos últimos meses, houve alguns desenvolvimentos importantes vindos da China que abalaram o mercado de criptomoedas e os mercados financeiros globais. Da China Crise de pagamento da dívida Evergrande enviou ondas de choque em todos os mercados de ações globais, bem como na Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos sinalização consistente da regulamentação futura para stablecoins e finanças descentralizadas (DeFi) continuaram a pesar sobre o sentimento do mercado.

Embora a situação de Evergrande tenha se resolvido de alguma forma, por enquanto, a repressão do governo às plataformas DeFi não regulamentadas e às transações de moeda estável continua. Isso resultou em protocolos de camada um equipados de cadeia cruzada e soluções de camada dois observando volumes maiores à medida que os comerciantes procuram locais não centralizados para interagir.

De acordo com o CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, depois que a China anunciou a proibição de todas as transações de criptomoedas, as principais bolsas de criptomoedas, como a Huobi, suspenderam os serviços para contas na China continental.

Isso desencadeou um êxodo de fundos das bolsas centralizadas baseadas na Ásia (CEXs), e esses fundos foram eventualmente depositados em bolsas descentralizadas (DEXs) e no ecossistema financeiro descentralizado mais amplo (DeFi).

Este fenômeno é particularmente interessante e requer mais investigação, dado o fracasso assumido da bifurcação de Londres da Ethereum em lidar com taxas de gás insustentáveis ​​e as preocupações regulatórias crescentes sobre a resposta dos EUA e da China às criptomoedas.

Vamos dar uma olhada em alguns dos recentes DEXs e protocolos populares que estão tendo um aumento nos fluxos de entrada.

A rede Ethereum

A rede Ethereum é de longe o contrato inteligente mais dominante e hospeda as maiores e mais utilizadas trocas descentralizadas, como Uniswap (UNI) e SushiSwap (SUSHI), segundo dados da Dune Analytics.

Volume DEX mensal. Fonte: Dune Analytics

Embora a mais recente proibição da criptomoeda na China tenha dominado as manchetes nas últimas duas semanas de setembro, o anúncio foi feito originalmente em 3 de setembro, mais ou menos na mesma época em que a atividade no Uniswap aumentou.

Volume de negociação Uniswap vs. receita total. Fonte: Terminal de Token

Conforme mostrado no gráfico acima, o pico na atividade e no volume de negócios do Uniswap realmente começou em 28 de agosto e permaneceu elevado acima de sua média anterior nas próximas semanas.

O Uniswap também se beneficiou de suas integrações recentes com o recém-lançado soluções de camada dois Otimismo e Arbitrum, o que ajudou a diminuir os custos de transação e a agilizar os tempos de confirmação dos usuários na rede.

A rede Fantom

O protocolo Fantom ganhou destaque nos últimos meses graças ao lançamento de uma ponte para a rede Ethereum e um 370 milhões de programa de incentivo ao desenvolvedor FTM projetado para atrair novos projetos para o ecossistema Fantom.

Dados do Token Terminal mostram que, embora o anúncio do programa de incentivo em 30 de agosto tenha proporcionado um impulso inicial na receita do protocolo e no preço do token, só depois do anúncio regulatório da China em 3 de setembro que a atividade e a receita do protocolo realmente experimentaram um aumento sustentado.

Preço fantástico vs. receita do protocolo. Fonte: Terminal de Token

O Fantom utiliza uma arquitetura de gráfico acíclico direcionado que permite uma capacidade de alto rendimento para taxas quase nulas, o que ajudou o protocolo a crescer em popularidade entre os traders DeFi e NFT que perderam o preço de conduzir transações no Ethereum.

SpookSwap e SpiritSwap são os dois principais DEXs na rede Fantom e, juntos, lidam atualmente com uma média de $ 95 milhões em volume de negociação de 24 horas.

Avalanche

A rede Avalanche é um protocolo blockchain que vem ganhando força desde o lançamento do Programa de incentivo à mineração de liquidez Avalanche Rush, que inclui mais de US $ 180 milhões em recompensas e incentivos projetados para atrair liquidez para o ecossistema DeFi no Avalanche.

Preço da avalanche vs. receita do protocolo. Fonte: Terminal de Token

Desde o lançamento do programa de incentivo em meados de agosto, a receita do protocolo e o valor do token para o token nativo AVAX aumentaram, à medida que os usuários transferiam ativos em toda a cadeia para se envolver no crescente ecossistema DeFi do Avalanche.

De acordo com dados da DefiLlama, os principais DEXs no Avalanche são Trader Joe (JOE) e Pangolin (PNG), que juntos têm um volume médio de negociação de 24 horas de US $ 355,2 milhões.

Negociação perpétua descentralizada

Protocolo de negociação perpétua descentralizado dYdX, que explodiu em popularidade em setembro após o lançamento aéreo de seu token DYDX nativo, também registrou um aumento na atividade e nos volumes do usuário.

De acordo com dados da Token Terminal, o volume diário de negociação na bolsa explodiu nos últimos dias de setembro, passando de uma média abaixo de US $ 2,1 bilhões para mais de US $ 9 bilhões em 27 de setembro.

Valor total bloqueado em dYdX vs. volume de negociação. Fonte: Terminal de Token

A repressão regulatória tem sido especialmente dura em trocas de criptomoedas derivadas e alavancadas como BitMEX e Binance, levando a um aumento na demanda por opções descentralizadas como dYdX e Hegic.

Embora muitos em todo o ecossistema de criptomoedas lamentem a repressão da China ao setor de criptografia, sua mão pesada pode ter se revelado uma bênção disfarçada. Isso fez com que os traders se aventurassem longe das bolsas centralizadas e entrassem no ecossistema DeFi em rápida expansão, onde o ethos da descentralização e a capacidade de “ser seu próprio banco” ainda estão disponíveis para aqueles que o procuram.

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